現(xiàn)金流對(duì)于一個(gè)出色的企業(yè)意義非常重大，猶如人體的血液供給。對(duì)于初創(chuàng)期尤其如此，因此對(duì)于現(xiàn)金流的管理必須要納入管理層面加以重視。

一、如何管理現(xiàn)金流？

第一，熟悉你的業(yè)務(wù)哪些涉及到現(xiàn)金流收入，以及各種收款條件；

第二，熟悉現(xiàn)金流支付各環(huán)節(jié)的條件，即什么時(shí)候，具備什么條件可以付款等等；

第三，做好相應(yīng)的現(xiàn)金流預(yù)算；

第四，專人監(jiān)控現(xiàn)金流，完善相應(yīng)的監(jiān)控審批流程；

第五，建立預(yù)警機(jī)制。可以應(yīng)用一些金融工具進(jìn)行防范，比如直接的金融工具就是個(gè)人信用卡，能夠在緩解公司臨時(shí)的一部分現(xiàn)金流的短缺。

二、財(cái)務(wù)預(yù)算如何盯住現(xiàn)金流？

作為初創(chuàng)企業(yè)，財(cái)務(wù)預(yù)算主要就是現(xiàn)金流的預(yù)算。對(duì)初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說，會(huì)計(jì)的預(yù)算意義不大。幾乎所有業(yè)務(wù)的展開都嚴(yán)重依賴現(xiàn)金流的支撐。在創(chuàng)業(yè)公司的收入沒有進(jìn)來(lái)之前，公司必須準(zhǔn)備足夠的資金來(lái)養(yǎng)活團(tuán)隊(duì)，一直支撐到公司產(chǎn)生銷售收入、產(chǎn)生現(xiàn)金流的流入為止。要是自備后續(xù)不足，就要考慮引進(jìn)天使投資，讓投資款流進(jìn)公司的賬上，這樣才能保持創(chuàng)業(yè)公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)。所以初創(chuàng)企業(yè)要有足夠的現(xiàn)金流儲(chǔ)備，以備多變的需求。

三、初創(chuàng)企業(yè)如何儲(chǔ)備現(xiàn)金流？

這個(gè)問題需要根據(jù)業(yè)務(wù)類型、創(chuàng)始人結(jié)構(gòu)來(lái)談，一般初創(chuàng)企業(yè)現(xiàn)金流來(lái)源有創(chuàng)始人自有資金或是天使投資資金。如果是自有資金創(chuàng)業(yè)的話，需要?jiǎng)?chuàng)始人自己準(zhǔn)備足夠多的現(xiàn)金流開展業(yè)務(wù)，天使投資的資金相對(duì)就比較固定，因此需要用好，使在刀刃上，同時(shí)需要和天使投資人保持良好的關(guān)系，后期他們會(huì)幫你找到第二輪的投資。

四、現(xiàn)金流量表如何分析？

鑒于初創(chuàng)企業(yè)，業(yè)務(wù)現(xiàn)金流非常不穩(wěn)定，因此分析現(xiàn)金流量表的時(shí)候，需要重點(diǎn)分析資金如何運(yùn)用，比如側(cè)重投資來(lái)源渠道、投資活動(dòng)現(xiàn)金流是否短期之內(nèi)可以帶來(lái)新增現(xiàn)金流，一個(gè)良性循環(huán)才可以有充足的現(xiàn)金流供給和新增。

Q&A

Q1：如何看待有些公司因?yàn)楝F(xiàn)金流短缺一夜之間倒閉的現(xiàn)象？

這樣的例子層出不窮，大多數(shù)是受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，比如鋼貿(mào)企業(yè)，通常向銀行融資很多，當(dāng)行業(yè)不景氣，加上公司經(jīng)營(yíng)不善的時(shí)候，整個(gè)行業(yè)就形成多米諾骨牌效應(yīng)，不是個(gè)案。所以企業(yè)最好針對(duì)現(xiàn)金流問題事先有應(yīng)對(duì)措施，否則生死一線。建議對(duì)自身從事的行業(yè)必須有充足的了解，尤其是行業(yè)動(dòng)態(tài)的分析很重要，注意適時(shí)收縮現(xiàn)金流，一個(gè)下沉的行業(yè)是沒有人接盤的，現(xiàn)金流斷裂的可能性就比較大。

Q2：創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)該有多少儲(chǔ)備資金才不會(huì)陷入中途業(yè)務(wù)受阻的尷尬境地？

創(chuàng)業(yè)公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備有個(gè)基本的算法，最簡(jiǎn)單的比如公司一個(gè)月正常運(yùn)轉(zhuǎn)所需要的固定支出，如房租、稅金、員工工資等等，另外就是業(yè)務(wù)的儲(chǔ)備金，比如買貨、囤貨所需要的固定資金以及相應(yīng)的周轉(zhuǎn)率都有一個(gè)清晰的數(shù)目。

Q3:現(xiàn)金流充足是否意味著資金周轉(zhuǎn)率很高？

并不是，某種程度上有可能是資產(chǎn)效率不高，現(xiàn)金管理不好。

Q4:是不是資金周轉(zhuǎn)率越高越好呢？

這個(gè)沒有固定的結(jié)論，一般行業(yè)有相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的周轉(zhuǎn)率，有些企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率很高，賒賬很少，但相應(yīng)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)就很慢，高和低的問題一定是和行業(yè)想匹配的。

Q5：公司現(xiàn)金流儲(chǔ)備和業(yè)務(wù)之間的關(guān)系

不同行業(yè)性質(zhì)不同，輕資產(chǎn)和重資產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流比重就不同。輕資產(chǎn)比如服務(wù)行業(yè)，現(xiàn)金流儲(chǔ)備需要一個(gè)月收入額的二分之一比較妥，如果是重資產(chǎn)企業(yè)，需要考慮現(xiàn)金流能否滿足生產(chǎn)一批貨的要求。

Q6：百度現(xiàn)金流如此充裕，為何還要發(fā)行十億美元債券？

現(xiàn)金流是一個(gè)短期概念，企業(yè)長(zhǎng)期的投資計(jì)劃，短期的現(xiàn)金流無(wú)法滿足，所以必須去募集資金實(shí)施自己長(zhǎng)遠(yuǎn)的計(jì)劃，現(xiàn)金流的管理里避諱“短債長(zhǎng)投”。

Q7:衡量一個(gè)商業(yè)模式好壞最直接的依據(jù)是什么？有人說是現(xiàn)金流模式，有道理嗎？

1、增量現(xiàn)金流，投入一定有一定數(shù)額的回報(bào)；

2、盈利模式，這樣的增量現(xiàn)金流是夠長(zhǎng)久，否則企業(yè)沒有長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，后期會(huì)有天花板。

舉個(gè)典型的例子，現(xiàn)金模式好、盈利模式差的足浴行業(yè)，前期通過辦卡、打折的方式獲得大筆資金，但是未來(lái)沒有持續(xù)盈利模式，前期的打折是通過犧牲后期的持續(xù)經(jīng)營(yíng)所需要的成本，長(zhǎng)久下去，很多企業(yè)會(huì)因?yàn)槎倘爆F(xiàn)金流而倒閉。

Q8：我公司做了四年，交易流水不是很好，最近準(zhǔn)備出售，我們公司除了商標(biāo)、域名之外，還有一些客戶資源，請(qǐng)問如何估值？

企業(yè)估值主要看收益、資產(chǎn)、看同類。具體到商標(biāo)、域名，要考量能否對(duì)業(yè)務(wù)流量產(chǎn)生預(yù)期的收益，比如會(huì)給未來(lái)接盤的企業(yè)產(chǎn)生多少業(yè)務(wù)量，另外客戶資源拓展價(jià)值，如果是重新去拓展所需要的價(jià)值層面來(lái)進(jìn)行估值。